O mercado de farinha de peixe é descrito como pessimista, uma vez que a boa produção no Peru pesa sobre os preços do mercado enquanto os estoques se acumulam na China, já que a demanda sofre um impacto maior do que o esperado de um surto de peste suína africana (ASF).
"É tudo notícia pessimista", disse James Frank, diretor da MSICeres, empresa de comércio de farinha de peixe peruana, ao Undercurrent News na terça-feira (8 de janeiro). "O mercado está caindo na China, já que a farinha de peixe local está competindo com importados e os estoques portuários ainda são altos".
"A epidemia de [ASF] está afetando os rebanhos de suínos chineses mais do que o esperado inicialmente", disse à Undercurrent Jean-François Mittaine, um especialista do setor com 30 anos de experiência. "Ouvi dizer que a situação levou a um uso significativamente menor de farinha de peixe. "
Os estoques de farinha de peixe mantidos nos portos chineses atingiram uma alta de 10 anos na época do ano, com 186 mil toneladas, segundo dados do governo chinês. Segundo o portal de preço da Undercurrent , no porto de Xangai, os preços de oferta de peixe superprime peruano caíram para 10.700 yuans por tonelada métrica (US $ 1.566 / t), queda de CNY 1.200 / t desde meados de outubro.
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Enquanto isso, as importações de farinha de peixe da China em 2018 deverão ser semelhantes aos níveis quase recorde do ano passado, de acordo com Mittaine, aumentando ainda mais a oferta lá. Refletindo a mudança no sentimento do mercado, ele calcula que os preços no Peru para a farinha de peixe superprime, CIF China, estão agora em torno de US $ 1.500 / t.
"O mercado de farinha de peixe está realmente procurando direção, com muitas incertezas, particularmente no mercado da Ásia-Pacífico", disse ele.
Devido ao aumento do custo do frete, o preço do free-on-board (FOB) no Peru está cerca de US $ 20 / t mais baixo, ou US $ 1.480 / t, disse ele. Frank estimou um preço inicial de US $ 1.500 / t com operações FOB em US $ 1.490 / t.
O sentimento de baixa está em contraste com pouco mais de um mês atrás, quando a segunda cota de pesca de anchova do Peru foi anunciada, fontes da indústria disseram que a cota de 2,1 milhões de toneladas era o " número perfeito " para as coisas permanecerem estáveis.
Mas na China, os fatores negativos estavam aumentando . Um renminbi enfraquecido atingiu o poder de compra dos importadores chineses, enquanto a ASF já causava uma agitação. Os sinais de alerta estavam lá no começo de dezembro, disse Mittaine.
Ele calculou que as condições de oferta e demanda poderiam complicar os preços olhando para frente. O Peru ainda está produzindo grandes quantidades de farinha de peixe e "grandes volumes" estão na água para a China ou para a partida, observou Frank. Com 180.000 t-190.000 t de farinha de peixe peruana ainda não vendida, quando for vendida, chegará à China no final de março ou abril.
"Então, haverá todas as primeiras perspectivas da primeira temporada de 2019, o que provavelmente pode nos levar a uma situação problemática para fixação de preços", disse Mittaine.
Os importadores chineses, que compraram fortemente no terceiro trimestre de 2018, aparecem sob uma pressão particular.
“Está claro que [na situação atual] o desafio mais imediato para os importadores chineses é proteger sua margem, que já é bastante negativa. Segundo, eles têm que preparar ao mesmo tempo a chegada da nova farinha de peixe ”, disse ele.
Isso poderia ser um desafio. Isso porque, para garantir estoques no primeiro trimestre de 2019, eles compraram fortemente antes da segunda cota da temporada de anchovas do Peru ser anunciada, disse ele.
De acordo com fontes do setor, as compras chinesas elevaram os preços da farinha de peixe peruana para US $ 1.580-1.600 / t, segundo a CFR China, alguns ainda mais altos. Com base em dados de importação, os importadores chineses também compraram pesadamente de outras regiões em setembro e outubro, como a Índia, que está "entrando em cena" com farinha de peixe a preços competitivos, disse Mittaine (ver gráfico 1).
"Foi uma abordagem razoável em vista da incerteza da segunda temporada de pesca do Peru", disse Mittaine. “A segunda temporada começou muito mal em 2017, lembra. Em 2014, não houve pesca. A fim de garantir o fornecimento mínimo, eles tiveram que reservar alguma farinha de peixe física.
Mas depois que o Peru anunciou uma cota de 2,1 milhões de toneladas, os barcos de pesca do Peru encontraram peixes em suas redes e os chineses descobriram que o Peru entregaria, afinal. A partir de 7 de janeiro, 97% da cota de 2,1 milhões de toneladas do Peru foi desembarcada, ou 2,03 milhões de toneladas métricas, segundo o Imarpe, órgão de pesca do Peru.
Enquanto isso, a produção de farinha de peixe da China foi recentemente prevista para ser 10-15% maior do que no ano passado, de acordo com a Intentional Marine Ingredients Organization (IFFO). Mittaine calcula que subiu 20%.
“É importante ter uma quantidade adequada de farinha de peixe à mão para atender à demanda local no primeiro trimestre do ano novo. Mas o que eles provavelmente não planejaram é o ASF. ”
Febre Suína Africana
Junto com a produção da segunda temporada no Peru, o ASF tem sido outro grande fator desconhecido. Ainda assim, não está claro até que ponto isso afetou o consumo, embora Mittaine calcule que seja "muito".
ASF se espalhou para 23 províncias e municípios em toda a China desde o primeiro surto em agosto, relata Reuters , eo número de casos da doença aumentou para mais de 100. Alguns acreditam que o número real de casos é maior.
200.000 porcos foram abatidos.
Embora este seja um pequeno número dada a população chinesa de cerca de 700 milhões de suínos, as empresas chinesas de suínos emitiram alertas de lucro , citando a questão.
A farinha de peixe é amplamente utilizada na alimentação de leitões. De acordo com a IFFO, cerca de 30% da farinha de peixe vendida na China é fornecida a leitões, e durante os meses de inverno, quando a produção de aquacultura na China diminui, a participação é maior.
Enquanto isso, a ASF não mostra sinais de diminuir; a doença é incurável e, na semana passada, um caso foi confirmado na maior fazenda de suínos até agora, informou a Reuters , apesar do governo insistir que a doença está "geralmente sob controle".
"É preciso considerar que a China novamente importou volumes quase recordes de farinha de peixe em 2018", disse ele, estimando as importações para o ano inteiro de cerca de 1,57 milhão de toneladas métricas. "Se a demanda for menor, eles terão um problema com o aumento dos estoques".
Casos de ASF
foi relatado em 23 províncias. Shutterstock
Mittaine calcula que outros países asiáticos estão recuperando parte da folga.
Ele observou 20.000 a 30.000 t de farinha de peixe foram comercializados em Lima, Peru, nas últimas duas semanas.
“O Peru está vendendo bem a produção”, concordou Frank. Anteriormente Frank disse que esperava que o Peru "recuperasse os mercados perdidos em tempos de escassez".
Mas Mittaine calcula que o mercado ainda pode ter chegado ao plenário.
"No geral, minha opinião é que há um risco claro de uma nova depreciação dos preços na China. O spread FOB Peru versus o preço ex-armazenamento na China está atualmente abaixo do custo efetivo, considerando os atuais preços chineses. Assim, agora, para Compram o superprime peruano que precisam comprar a preços não superiores a cerca de US $ 1.450 / t. Isso afetará a forma como o novo comércio será consertado nos próximos meses. "